국내 첫 미국달러 현물 채권에 투자하는 해외채권형 ETF 상장 [Advertorial]

퇴직연금도 투자 가능한 ‘미래에셋TIGER 미국달러단기채권액티브 ETF’

[일요신문] 지난달 18일 한국은행이 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했다. 올해 우리나라 경제성장률이 2.5%에서 2.2%로 낮아지고 잠재성장률 또한 떨어졌다는 판단 아래 앞으로 추가 금리 인하 가능성도 제기되고 있다.

더불어 대표적인 안전자산인 달러에 대한 수요와 미국과의 금리 역전으로 미국 채권의 이자수익이 높아지면서 미국채권에 대한 관심도 높아지고 있다. 예탁결제원에 따르면 8월 20일 기준 올해 한국 투자자의 해외 채권 매수금액은 472억 352만달러(57조 784억원)로 이미 지난해 금액을 넘어섰다. 특히 달러 자산과 높은 금리에 대한 수요가 겹치면서 미국 채권 매수액은 78억9,077만달러로 작년 연간 55억2337만달러를 크게 앞질렀다. 

이와 같이 해외채권의 투자매력이 부각되는 상황에서 미래에셋자산운용은 7월 24일 국내 최초로 미국 달러표시 현물 채권에 투자하는 “TIGER미국달러단기채권액티브 ETF”를 상장했다.

만기 1년 이하 미국 국채가 주된 투자대상이며 액티브 운용이 가능한 범위 안에서 비교지수 구성종목 외에 애플, 마이크로소프트, 존슨앤존슨 등 미국달러표시 투자등급 회사채와, 국내기업이 발행한 달러표시 채권인KP(Korean Paper)물에도 투자한다. 가중평균만기(듀레이션)는 비교지수와 유사한 6개월 내외로 운용하지만 금리 영향 요인 등을 분석해 탄력적으로 조절한다. 비교지수는 KIS U.S. Treasury Bond 0-1Y 지수를 사용한다.

무엇보다 TIGER미국달러단기채권액티브 ETF는 퇴직연금 계좌를 통해서도 투자할 수 있다. 그 동안 미국달러 관련 ETF를 퇴직연금에 편입하고 싶어도 달러선물ETF의 위험평가액이 60% 이상이라 불가능했다. 퇴직연금법상 파생위험액이 40%를 초과하는 경우 DC나 IRP계좌 같은 퇴직연금에서 편입할 수 없기 때문이다. TIGER미국달러단기채권액티브 ETF는 미국달러 표시 채권으로 달러 포지션을 가져가 위험평가액 기준을 40% 이하로 낮춰 달러 투자 성격을 가지면서도 퇴직연금계좌에 투자할 수 있는 최초의 달러 관련 ETF가 됐다.

투자대상이 비슷한 달러표시 단기채 펀드 대비 뛰어난 환금성도 장점이다. 펀드의 경우 환매 신청 시 보통 3영업일 후 기준가로 5영업일에 환매금액을 지급한다. 반면 ETF는 상장 주식과 결제주기가 같아 2영업일 후 현금화 할 수 있어 시장에 유연하게 대응할 수 있다.

그 동안 미래에셋 TIGER ETF는 다양한 섹터, 스타일 및 해외 ETF를 상장해 국내 ETF 시장의 다양화에 기여해왔다. 20일 기준 국내 상장 된 ETF는 총 438개로 미래에셋은 가장 많은 124개를 운용하고 있다. 국내 비즈니스 외에도 Global X (미국), Horizons (캐나다, 홍콩, 콜롬비아), BetaShares (호주) 등 8개국에서 340여개 ETF를 운용하고 있다. 6월말 기준 미래에셋 글로벌 ETF의 순자산 규모는 38조원으로 전세계 운용사 중 18위를 기록 중이다.

김민호기자 [e-mail]